Impactos de variáveis econômicas sobre índices de ações setoriais da B3

Abstract

O objetivo do presente trabalho consiste em analisar quais os impactos que as variáveis macroeconômicas geram sobre os índices de ações setoriais da bolsa de valores brasileira, levando em conta a observação dos dados de Janeiro de 2009 a Junho de 2021. As variáveis selecionadas foram; taxa de juros (SELIC), a inflação (IPCA), o câmbio (USD), o produto interno bruto (PIB) e o índice de volatilidade do S&P500 (VIX) e os índices de ações setoriais índice industrial (INDX), índice de consumo (ICON) e o índice imobiliário (IMOB).A metodologia utilizada refere-se aos testes de raiz unitária de Dickey Fuller, modelo de co-integração de Johansen, modelo de correção de erros (VECM) com foco principal na análise de correlação e impulso resposta. Nota-se a importância do uso de literatura qualificada para utilização dos métodos de estudos para chegar aos resultados sobre os impactos. Os resultados encontrados apontam que um choque nas variáveis impacta diretamente no desempenho dos índices de ações setoriais sendo as variáveis de câmbio e VIX as que mais impactam negativamente.